比特币的价格是否仍然与金融市场相关？

据新链财经（xinchaincaijing.com）称，随着近年来新问题的出现，经济仍在从 COVID-19 大流行中复苏。 我们现在正处于通胀猖獗的时期，央行正试图通过提高利率来应对。 美国 10 月 13 日公布的 CPI 数据（消费者物价指数）高于预期（同比+8.2%），对比特币价格产生负面影响。 但通货膨胀并不是唯一的问题。 全球经济也在努力应对能源危机，由于严重依赖俄罗斯的天然气和原材料，欧洲比美国受到的影响更大。

在东部，乌克兰战争和随之而来的对俄罗斯的制裁进一步加剧了地缘政治不稳定和经济不确定性。 此外，中国的零 COVID 政策正在扰乱全球供应链，而恒大的违约已经摧毁了世界上最大的经济体之一。

如果我们看一下主要货币，与其他货币相比，美元指数看起来强劲。 美联储在 11 月加息 75 个基点比特币限价与市价，英国央行也加息相同幅度。 这一量化紧缩政策旨在减少货币供应量，缓解物价压力。 这种情况可能会持续到明年甚至更久。 然而，全球经济衰退和滞胀的风险仍然很高，因此没有国家对央行的货币政策感到安全。

比特币与经济的相关性

事实证明，比特币也不能幸免于这场全球动荡。 尽管早期价格独立于传统金融，但相关性在 2016 年开始出现。

比特币作为“数字黄金”的想法之所以流行，是因为两者都具有提取（挖矿）的稀缺性和难度，并发挥了价值储存的作用。 由于许多人将比特币视为风险资产，它与标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数的相关性变得显而易见——与传统股票没有什么不同。

在撰写本文时，比特币与黄金的 40 天价格相关性为 0.50（8 月份约为 0）。 根据美国银行策略师 Alkesh Shah 和 Andrew Moss 的说法：

“与 SPX/QQQ 的正相关性下降以及与 XAU 的相关性迅速上升表明，由于宏观不确定性持续存在且市场底部仍有待观察，投资者可能将比特币视为相对安全的避风港。 “

负面事件

在更大的加密货币生态系统中，有一些宏观经济因素导致了熊市 Terra/LUNA 崩盘，其中三箭强制平仓和摄氏破产是主要因素。

还必须考虑欧盟即将出台比特币挖矿法规的可能性以及当前比特币挖矿的盈利危机。

比特币：现在和未来

尽管存在上述所有不利因素，但比特币以某种方式能够将其价格保持在 19,000 美元至 20,000 美元的范围内，且波动性创历史新低。 目前，我们观察到异常稳定的比特币价格，最近甚至与英镑的波动相匹配。

相反，在对美联储未来决定的猜测中，股市经历了高波动和拉锯价格走势。 彭博首席大宗商品策略师 Mike McGlone 表示，这就是比特币在大幅折价后可能上涨并最终跑赢标准普尔 500 指数的原因。 他认为，比特币有限的供应和通货紧缩的方式可能有助于它回到之前的价格水平。

自 6 月中旬上次闪电崩盘以来，价格一直相当稳定，但我们知道它很少会停滞太久。 这意味着突然（看涨或看跌）突破的可能性会随着时间的推移而增加。 价格闲置的时间越长，突破就越强。

比特币价格整合

此外，BTC 期货的未平仓头寸在达到历史最低点之前比以往任何时候都更加清算。 这里积累了大量的流动性，这意味着当价格再次开始移动时，将会有更强劲的推动力。

根据策略师本杰明考恩的说法，比特币在下跌 15% 后有望升至“公允价值”。 “目前，数据显示，与公允价值相比，我们的估值被低估了约 50%。” 考恩认为，我们可能要等到 2024 年初才能看到这种上升趋势。

高盛策略师 Kamakshya Trivedi 持不同观点，称美元指数正呈现自 2002 年以来的历史新高，这对目前看跌的比特币来说可能是个坏消息。

看跌情景：2018 年的下跌会重演吗？

一些分析师我一直在想，2018 年的情景（低波动率随后价格大幅下跌）今天是否会再次发生，因为市场状况看起来非常相似。 我们有相同的 10% 交易区间，我们知道很快就会发生一些事情。

这两个周期之间的一个显着区别是，2018 年发送到现货交易所的地址有所增加，而在我们当前的周期中，我们观察到流动性正在从交易所转移，没有多少新地址被创建。 根据一位密码分析师的说法，这应该意味着我们不会看到像 2018 年那样的事情。

UPTOBER 和 MOONVEMBER 怎么样？

从历史上看，第四季度是比特币的大好时机，牛市趋势从 10 月开始，并在 11 月增加。 因此，10 月和 11 月被通俗地重新命名为“Uptober”和“Moonvember”——至少 2021 年是这样。

2022年Q4这样的牛市还能期待吗？ 很难说，但不利的宏观经济条件和地缘政治问题使人们更难想象我们去年看到的那种反弹。 毕竟，比特币市场已经连续 10 个月下跌，目前我们看不到任何特别的复苏迹象。

我们还必须记住比特币限价与市价，尽管全球形势不利，但比特币的“避风港”角色可能有助于提振价格，尤其是在这些困难时期。

交换数据分析

来自 Bitfinex 交易所的清算数据由 filbfilb 分析。 他的结论是向上突破的势头小于向下突破的势头。 事实上，20500美元上方的流动性大部分是10倍，而18000美元下方的流动性主要是10倍、5倍、3倍，这意味着多头突破比空头突破“不那么残酷”。

总结

我们目前正在见证比特币市场的一段停滞期。 经过两个月的整合，比特币价格需要再次开始移动。 整体经济形势看起来一点也不乐观，比特币与现实世界的事件相关，但投资者仍然可以认可数字黄金这一最流行的加密货币的避险作用。 随着新的波动到来，预计比特币价格将出现强劲突破。 可能的情况可能是：快速抛售后出现牛市复苏（V 形反弹），或者在突破 19,000 美元阻力位后出现更长时间、更深的价格暴跌。

无论发生什么，比特币都将继续成为过去十年中最具创新性的技术，让人们实现财务自由并直接控制个人财富。 比特币在其历史上经历过无数次强劲的熊市，并且总能从中恢复过来。

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